公司主体事务包括设备及产品营出售卖、检测服务等多种事务方式，出产出售锂电池组检测设备、锂电池组人机一体化智能体系解决方案、储能变流器及充电桩。2019-2021年，公司营收别离为3.66亿元、5.75亿元、8.11亿元，同比别离增加20.75%、57.24%、41.02%；归母净利润别离为354.84万元、5699.64万元、7604.56万元，同比别离增加-82.70%、1506.25%、33.42%，2022Q1-Q3，公司运营收入8.88亿元，同比增加55.15%；归母净利润-1386.52万元，同比止盈转亏。

  公司锂电后段设备产品丰厚完全，可供给锂电池从研发到使用的全方位测验产品解决方案。经过树立子公司星云检测，向下流锂电池企业安排检测服务，从传统的单一设备出售向出售及服务相结合的事务形式转型，有助于增强客户粘性。化成分容在后段设备中价值量占比高达70%，公司的化成分容设备在上半年完成批量供货，标志着公司规模化产品战略顺畅落地。公司产品定坐落中高端商场，绑定大客户树立长时间协作伙伴关系，2021年公司与宁德年代及其控股子公司签定日常运营合同金额累计达5.12亿元，占当年运营收入的63.12%。

  在储能范畴，公司推出储能变流器产品及智能电站操控办理体系。新能源车浸透率继续提高，催生充电配套基础设施建造需求，现在我国车桩配比仍存在比较大缺口。在充电桩范畴，公司推出星云系列直流充电桩、星云同享家用充电桩等产品并已逐步推行出售。公司于2019年与宁德年代合资建立年代星云，公司对年代星云持股份额为10%。年代星云推出光储充检超充站，最高支撑1000V电压，构建充电服务新生态。公司为超充站供给储能变流器、DC/DC直流变换器、快充桩、电池检测模块等产品。现在超充站已在上海、宁德、福州等多个城市落地建造。

  初次掩盖，给予“增持”评级。公司是国内抢先的锂电后段设备供货商，储能及充电桩等新事务有望奉献成绩增量。咱们估计公司2022-2024年归母净利润别离为0.37亿元、1.80亿元、3.03亿元，同比增速别离为-50.96%、381.77%、68.54%。2022-2024年EPS别离为0.25、1.22、2.05元/股，对应PE别离为162、34、20倍。咱们选取事务较为类似的上能电气、盛弘股份、特锐德作为同职业可比公司，2023年可比公司均匀估值为39倍，给予公司2023年职业均匀估值39倍，对应方针市值70亿元，对应现在股价尚有15%涨幅，给予“增持”评级。